《投資終極戰：耶魯操盤手告訴你，投資這樣做才穩賺》談著投資組合的真正挑戰，是如何因應個人需要和能承受的風險，決定適合自己的投資策略，而風險和投資人應注意的決策也是書中的重點之一，可以說本書就是在告訴散戶投資人，比起盲目將投資權交給他人，不如由自己正視接下來人生不同階段的財務需要，認真地為自己的人生規劃和洞悉接下來會遇到的投資風險，然後為自己做下的投資組合，做好長期經營的打算，來得到較高的長期報酬率。
投資可分解為五種不同決策層次：
第一層：決定你的長期目標和資產配置比率—決定要成為你的目標所需要的股票、債券和其他資產的最適配置比率。
第二層：決定不同類別股票的配置比率—決定成長股與價值股、大型股與小型股、國內股票與國際股票的配置比率。如果你擁有龐大的投資組合，可以針對每種主要資產類別中的次類別，做出相同的決定。
第三層：決定積極或消極管理—選擇實施投資組合計劃的方法，對大多數投資人來說，消極的指數型基金會是最好的長期選擇。
第四層：選擇特定基金(可惜的是，大部分投資人幾乎把所有時間和精力都放在這上面)—決定由那些共同基金負責管理你整個投資組合的每個組成部分。
第五層：決定積極管理投資組合—選擇特定的股票，進行交易。
~書中摘錄
很多書談著如何快速致富、快速理財，但是這本書談論的內容卻不太一樣，作者不跟你說一些白日夢要如何做，也直言努力不一定可以得到很高的投資報酬率，他反而要人先弄清楚自己到底想要的是什麼樣的財務目標？在未來的幾年內想過的是什麼樣的生活，當然最重要的是，一定要認清投資會存在必然的風險，沒有隨便投資，就能夠輕鬆得到高額報酬率。
投資中的風險是無法消除的，因為它是環境變動因素、是人性決定留下或離去的抉擇，這也是作者談到投資人風險的關係，好的投資策略需要長期時間去讓它慢慢茁壯，不是求好心切地快速養成拔除，而對於降低投資人風險方法，作者也提出下幾點建議：
降低投資人風險方法：
1.避免「所有太人性化」錯誤。
2.決定你自己的務實投資目標
3.設計達成自己特定目標的合理長期策略
4.堅持自己的長期計畫(決定你的投資計劃時，一定要慎重考慮過去很多年裡，你曾經怎麼受到誘惑，對罕見的有利和不利市況，有過什麼樣的反應不尋常的事件將來會再度發生。
~書中摘錄
投資當下，會覺得盲然找不到路，眼前有太多的選擇，如股票、定期定額基金、ETF…，而大部分的人也不是學金融出身，也會下意識覺得這種理財的事一定要交給理專或是更專業的人，但卻很少聽到將投資權交付的人，能夠在投資數年後得到不錯的投資報酬率，反而是聽到虧損或是已經認賠出場的消息，在這之中或許有投資項目受到不景氣影響，可是投資過程裡，投資出去的手續費也不能算低廉，既然如此，與其將投資權交給他人，不如如同作者所說，認清楚自己是屬於那一種的投資人，然後用心去研究某特定領域的投資項目，在自己準備好了，就上場去實踐自己設定的長期投資策略。
投資散戶思考投資決定時的十誡
1.要儲蓄
2.不要投機。
3.切勿以稅務原因作為投資主因。
4.不要把住宅當成投資
5.絕對不要玩期貨
6.別錯看股票營業員和共同基金業務員。
7.不要投資新的或「有意思」的投資工具，設計這種投資工具，目的絕大部分是要「賣給」投資人。
8.不要因為你聽說債券是何守的投資，或是收益和本錢有保障的投資，就投資債券。債券價格的震盪幾乎和股票相當，而且在對抗長期投資的重大風險—通貨膨脹方面，表現很差勁。
9.寫下你的長期目標、長期投資計劃和遺產稅計劃，而且要努力遵循，雖然建議要每年檢討，但是每隔十年至少要檢討這些計劃一次。
10.別信任你的感覺。你覺得樂不可支時，你很可能就要倒楣。在投資方面，活躍幾乎總是多餘，少就是美。
~書中摘錄
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【內容簡介】
投資的最高境界就是「簡單」
股市，其實就是買賣雙方的較勁，指數就是競賽的結果
如果你不能打敗對方，那麼就要加入他們！
管理大師 彼得．杜拉克唯一推薦投資必讀經典
今天的股市再也不是祖父時代的股市，投資早已變成一場「輸家遊戲」。
對大多數散戶來說，打敗大盤顯得不切實際。
因為無論從獲得消息的管道、擁有的時間和資金，
散戶都無法與投資專家相抗衡。
《投資終極戰》作者艾利斯，是資產管理業界公認最具前瞻性的財專業人士之一。1992年加入耶魯大學的投資委員會時，耶魯擁有的資金還不到30億美元。16年後他退休時，耶魯大學的資產總值已經將近230億美元！
書中他將闡述其簡單而有力的投資哲學，告訴廣大散戶如何贏得一場不公平的投資遊戲：
1. 散戶永遠無法打敗大盤，但卻能夠藉著投資指數型基金，打敗85％的其他市場參與者。
2. 投資時，當然不可能不吸收很多小小的損失，因為市場的確會起伏波動。但記住別一心只追求全壘打，不要害自己陷入無可挽回的嚴重虧損中，更不要借錢來投資。
3. 常聽到有人耀武揚威的說，「我今年投資獲利100％！」這沒什麼了不起，因為我們要回頭看看，去年他是不是賠了50％？或者幾年來，只有今年賺錢？如果想持續長期獲利，必須要降低風險，這才是最困難的部分。
4. 大家都以為，要從投資市場上賺錢，得靠複雜的投資策略，還有靈通的訊息，才能成事。不，投資就是要「簡單」。
5. 散戶投資，不要老想著：「我錢好少！根本比不過人家資金雄厚。」或者「大戶都有內線消息，我們怎麼可能知道？」作者從小散戶起家，他認為錢少，才是散戶最大的優勢。
然而90％的散戶，卻經常在投資中放入情感，讓感情主導投資──
●許多散戶，總是沒有先想好風險控管就下手買股。買股票，可能是繼承財產、得到獎金、賣掉房子或其他原因。每個人都該設定自己的「投資痛苦界線」。
●很多投資人都有「我的錢，就是我」症候群。記住，股票不知道你擁有它。如果發現自己陷在股價上漲的激情中，或是陷在股價下跌的愁苦裡，你可以去散散步，讓自己冷靜下來。
●許多散戶，都認為應該在股價大漲的時候進場。但如果大多數投資專家和你一樣，會讓你覺得欣慰嗎？不，除非你是站在股票的賣方，否則你是在違背自己的利益。
所以，散戶如果想在投資中獲勝，唯一的方法是：保持理性，減少自己的失誤，以及不理會「打敗大盤」的宣傳。如果以網球為比喻，在職業比賽中，選手可以利用自己卓越的技術來主動拿分；而在業餘比賽中，選手是比誰發生的失誤比較少，來赢得比賽。如果有人說他的投資計畫是「打敗大盤」，你該採取的下一步是：看好你的錢包，然後頭也不回的跑！
邱吉爾說得好：「大家都喜歡勝利的感覺！」
如果我們知道自己的真正目標、擬定明智的策略、長期堅持，讓市場幫我們忙，而不是幫倒忙，那麼我們全都可以用成本較低、風險較少、花費的時間與精力較少的方式，贏得勝利。
如今市場已經出現巨大變化，為散戶帶來無法克服的問題。這本書的目的，是希望每一位讀者都能把輸家遊戲變成贏家遊戲，也讓每一位明智的投資人，都能成為長期贏家。
書中的簡單訊息，將是當今散戶成功的關鍵，而且未來五十年也是。
【作者簡介】查爾斯．艾利斯 Charles D. Ellis
曾執掌耶魯大學投資委員會多年，並在哈佛商學院及耶魯管理學院教授投資理財課程。專為全球的公司行號、富裕家庭以及政府部門提供投資建言。
出版過16本書、發表過百篇文章，是資產管理業界公認最具前瞻性的12位投資理財專業人士之一。
艾利斯曾掌管美國金融特許分析師協會，也曾服務於不同機構的投資委員會，如英國Exeter大學投資委員會、沙烏地阿拉伯的KAUST大學、美國Hollins大學、麻省理工學院的Whitehead研究所，更是美國基金管理公司先鋒集團的重要人物。
P.S.
原文書名Winning the Loser’s Game（6th edition）
出版社：大牌出版
出版日期：2014/04/30
