什麼是基本面分析？預估股價用【金融投資理財+股票關鍵字】
看一些投資資訊、股市新聞，都會看到基本面這個詞。
它是進入股票市場，必懂的一個名詞。
基本面的三大面向：總體環境、產業、公司。
Table of Contents
基本面定義
研究重點：用財報判定公司的真實內在價值，來驗證現在股價是低估、高估。
代表影響股票價格走勢的影響因素，宏觀整體經濟、行業情況、公司經營情況，透過這些因素，來預估股價。
影響股價因素有很多，大的有政治、經濟環境、社會因素、生產價格、市場供需，小的是公司產品是否有競爭力、整體獲利情況如何、品牌影響力。
但也有其他一些奇葩因素會影響，像美國散戶抱團，讓美國電玩股的「遊戲驛站」股價上漲。
股票投資就是投資公司，成為該間公司的股東，你不會希望一買進股票，股票開始虧錢。
所以進行投資前，就要透過研究財報，了解公司在整體經濟環境中，獲利能力如何，公司體質是否足夠健全。
基本面分析方法三要點：總體環境、產業、公司。
可以採用由上而下的方式，從整個市場的經濟環境切入，再收窄到單一特定行業，最後縮小到某特定公司。
(一)總體環境
盯住市場資金的流向，可參考相關指標來分析，如GDP成長率、M2、利率、就業率、失業率等。
(二)產業分析
注意產業趨勢、政策、產品成長程度、商業經營模式。
(三)公司分析
內部因素：必看三大報表
資產負債表：公司資產、負債情況
損益表：公司有賺錢嗎
現金流量表：公司資金使用情況、流向那裡
1.資產負債表：公司資產、負債情況
呈現公司在特定期間點的財務狀況，它是由資產、負債、股東權益組成。
2.損益表：公司有賺錢嗎
呈現公司在特定期間的收支狀況，即在一段時間內公司的獲利和損失狀況。
3.現金流量表：公司資金使用情況、流向那裡
呈現公司在特定期間的持有現金有多少。
外部因素：
景氣循環、內部高層人員變動、公司核心發展力、業績情況。
基本面的財務報表關鍵指標
1.營業毛利率（Gross Margin）
找會賺錢的公司。
毛利率越高，代表公司產品利潤越高。
2.每股盈餘(Earnings Per Share，EPS）
知道公司有沒有賺錢，公司幫股東賺多少錢。
每股盈餘EPS：就是每一股賺多少錢。
3.本益比（Price-to-Earning Ratio，PE）
判定股價是昂貴、便宜的指標。
本益比：是買股票後，多少會回本。
4.股價淨值比（Price-Book Ratio，簡稱PBR、PB）
以公司價值衡量股價，計算股價是淨值幾倍。
公式：股價÷每股淨值 = 股價淨值比
股價淨值比<1，代表股價便宜，可買。
股價淨值比>1，代表股價便宜，可賣。
基本面分析的優點
1.幫助投資人從資訊面著手，了解公司的真實內在價值，以對股票投資做出決定，而不偏向於主觀想法判定。
2.基本面可預估股價，讓人從長期投資角度，看待投資市場，買進被低估的股票，也可避免買進股價過高的股票。
3.從財務報表，觀察公司的獲利狀況，以獲得股價低估時，搶先卡位進場，或是適時避開股價下跌的投資風險。
基本面分析的缺點
1.花費時間很久：需要時間去收集大量資訊，並從不同角度去解讀股價走向和市場趨勢。
2.不適合做短期交易使用，因為它著眼於長期投資帶來的錢滾錢複利效果。
3.資訊面評估，可以更全面看待市場走向，但突如其來的政策修改、負面消息傳出，都可能讓股價漲跌。
4.財報的即時性較低，無法在股價上漲前做出決策，導致錯過較好的進場機會。
5.財報可能會造假，導致基本面分析失誤。
總結
基本面就是從產業和公司面切入，為的是找到投資價值，讓你可以評估這間公司值多少，值不值得買進，未來的獲利增值如何、出場的獲利目標價格是多少、公司的成長情況是否長期看好。
要記得基本面分析以財報為核心，是需要不斷對財報數據提出假設問題，以找出答案驗證，來判定公司是否值得投資。
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